Eresi’s perspectief op de toekomst van niet-QM-leningen

Niet-QM (niet-gekwalificeerde hypotheek) leningen is essentieel geworden voor het hypotheeklandschap van vandaag en bieden oplossingen voor kredietwaardige leners die buiten traditionele kredietcriteria vallen. Gregory Tsang is de chief executive officer en mede-oprichter van Eresieen niet-QM-correspondent van de hele leningbelegger die zowel gedelegeerde als niet-geelegeerde opties aanbiedt. Mede opgericht in 2019 naast president Tim Wang, werd Eresi opgericht om consistent, langetermijnkapitaal te leveren ter ondersteuning van de groeiende niet-QM-markt. Als drijvende kracht achter het bedrijf, heeft Gregory een diep inzicht in de complexiteit van de hypotheekindustrie en erkent al vroeg de noodzaak van een stabielere en schaalbare oplossing om dit achtergestelde marktsegment te bieden.

Housingwire: Welke belangrijke beslissingen of strategieën gelooft u dat het meest heeft bijgedragen aan de substantiële groei van Eresi?

Gregory Tsang: Er werden drie beslissingen genomen die hielpen met het traject van Eresi.

De eerste belangrijke strategie was samenwerken met de juiste kapitaalpartners. Overgenomen door Global Atlantic en KKR, een verzekeringsmaatschappij en wereldwijde beleggingsonderneming, gaven ons toegang tot langetermijnkapitaal. Het partnerschap speelde een belangrijke rol bij het versterken van onze stichting en het creëren van een toonaangevend platform om onze klanten van dienst te zijn. Bovendien hebben we verschillende strategische relaties onderhouden en ontwikkeld met andere belangrijke kapitaalpartners en financiële instellingen om ons productaanbod te verbreden met sterke prijzen om ervoor te zorgen dat Eresi de one-stop liquiditeitsprovider voor onze klanten wordt.

Ten tweede was het bouwen van een intern, gepatenteerd leningtech-platform dat is afgestemd op onze specifieke behoeften als correspondent geldschieter, interacties beheren met originators, derden due diligence-leveranciers, servicers en bewaarders. De investering in ons cloudgebaseerde tech-platform heeft Eresi gevormd in wat het nu is, omdat het dient als de ruggengraat van onze communicatie, zowel intern als extern met onze klanten. We begrijpen het belang van opportuniteit in het aankoopproces. Onze geldschieters hebben realtime toegang tot hun pijplijn en status binnen handbereik.

Ten slotte was een van de meest cruciale beslissingen die we hebben genomen, het juiste team samenstellen. Vanaf het begin zijn we opzettelijk geweest over het opbrengen van ervaren professionals die niet alleen diepe expertise brengen, maar ook de waarden en cultuur van ons bedrijf belichamen. Dit is van fundamenteel belang geweest voor ons succes. Onze mensen zijn gelijkgestemde innovators die een passie voor bouwen delen en een interne drang om te slagen. In de afgelopen paar jaar hebben ze het platform gebouwd en een samenhangende eenheid in elk gebied samengevoegd, die onze kernsterkte in het bedrijf heeft gecreëerd.

HW: Zijn uw best practices iets dat u vanaf de grond hebt ontworpen? Of had je een basis die je hebt binnengebracht uit je vorige ervaring?

GT: Best practices zijn naar mijn mening diep geworteld in de cultuur van een team en de persoonlijkheden van de individuen die het uitmaken. Voor ons betekent het bereiken van best practices consequent streven naar excellentie met het belang van onze klanten in gedachten. Met deze toewijding kunnen we het risico minimaliseren en de kwaliteit van wat we bouwen waarborgen. We waarderen de relaties die we hebben met onze partners en bekijken ze vanuit een langetermijnperspectief. Met meer dan 25 jaar ervaring in de industrie, heb ik geleerd dat best practices worden gevormd door zowel successen als, belangrijker nog, fouten. We zijn allemaal doorgewinterde professionals en onze eerdere lessen zijn van onschatbare waarde geweest bij het verfijnen van onze aanpak. De mensen die we inhuren delen deze filosofie – hebben gedeeld om dingen te doen aan de hoogste standaard en een sterke basis te bouwen in de loop van de tijd. Best practices zijn niet onmiddellijk; Ze evolueren met ervaring en volwassenheid, gevormd door de collectieve wijsheid van het team achter het bedrijf.

HW: Uw ruimte is iets dat steeds competitiever wordt. Wat onderscheidt Eresi van andere providers op de markt?

GT: Onze toegang tot langetermijnkapitaal en een verplichting om onze klanten te bedienen. Zelfs als we zijn gegroeid, zijn we er trots op ervoor te zorgen dat ons kernteam toegankelijk blijft. Onze filosofie is een praktische aanpak om de behoeften van onze partners te begrijpen en een naadloze transactie-ervaring te bieden, vooral in tijden van marktonzekerheid. We maken het gemakkelijk om antwoorden op scenario -vragen te krijgen, voortdurend onderwijs te bieden via reguliere webinars en alles te ondersteunen met een technologieplatform dat transparantie en consistentie met zich meebrengt terwijl leningen elke fase doorlopen vóór aankoop. We willen de langetermijnpartner zijn waar onze klanten op lquiditeit rekenen door alle zakelijke cycli.

HW: Kun je spreken over het onboarding -programma dat je aanbiedt op je trainingsplatform?

GT: In de afgelopen jaren hebben we een aantal belangrijke medewerkers gemaakt die specifiek zijn gericht op onboarding. We zijn trots op onze training- en onboarding-proces omdat niet-QM nieuw is voor veel originators, en het zou geen mysterie moeten voelen. We zijn gericht op gebruikerservaring om onze partners te helpen hun maximale omzet en financiële capaciteit te bereiken. We hebben geïnvesteerd in zowel personeel als technologie om originators te helpen comfortabeler te worden om met het product te werken en samen te werken met Eresi.

HW: Wat is volgens u nog steeds verkeerd begrepen of ondergewaardeerd over niet-QM, in het algemeen?

GT: Het sterke kredietprofiel van niet-QM-leners is ondergewaardeerd. Banken richtten zich eerder op deze leners als waardevolle portefeuilleactiva en beschouwden ze vaak voor toekomstige bankkansen. Het profiel voor niet-QM heeft meestal FICOS in het midden van de jaren 70 en 70% lening-tot-waarde (LTV) ratio’s, met sterke loongeschiedenis. Sinds 2020 hebben we aanzienlijke vooruitgang geboekt bij het opleiden van anderen over het product- en kredietprofiel, maar we hebben nog een lange weg te gaan.

Transparantie zal de sleutel zijn om kredietverstrekkers van de zijlijn te krijgen, en dat is ons doel: meer onderwijs geven over niet-QM-producten, inclusief de soorten kredietnemers die ze verzorgen en waar geldschieters zich vanuit een kwalificerend standpunt van moeten bewust zijn. Er is een misvatting dat het proces van het verzekeren en financieren van een niet-QM-lening ingewikkeld is. Het komt erop neer transparant te zijn, op te leiden en tools te bieden voor onze klanten om dit product te slagen en te gebruiken, waardoor hun totale volume uiteindelijk groeit, terwijl ze aan hun kredietnemer worden voldaan.

Niet-QM-producten zijn cruciaal voor originators die willen groeien, vooral in de tariefomgeving van vandaag. De segmenten voor zelfstandigen en beleggers hebben deze programma’s nodig en bieden bedrijven een krachtige kans om hun inkomstenstroom uit te breiden en te diversifiëren.

HW: Is er een specifiek product dat volgens u onderbenut of verkeerd wordt begrepen, wat een bredere lenerbasis zou kunnen dienen als mensen er beter over waren opgeleid?

GT: De afgelopen jaren is het ondernemerschap toegenomen. Werk op afstand, vooral na de pandemie, heeft veranderd hoe mensen denken over het verdienen en beheren van hun inkomen. Jongere generaties zien anders werken dan vorige generaties. Als gevolg hiervan worden inkomsten op nieuwe en diverse manieren vastgelegd. Deze verschuiving brengt het belang van alternatieve documentatie aan, omdat meer en meer van het personeel geen traditionele W-2-inkomensverdieners zijn. Zelfs voor degenen die dat zijn, zijn er vaak extra inkomstenstromen die een meer holistisch profiel van hun financiële situatie bieden. Dus de vraag wordt: hoe normaliseren we dingen zoals bankafschriften om de leners van vandaag nauwkeuriger te vertegenwoordigen om een ​​uitgebreid beeld van hun werkelijke inkomen te krijgen?

HW: Wat betekent het woord ‘partnerschap’ voor u in de niet-QM-ruimte, en hoe vindt u dat Eresi daarover levert?

GT: Wij geloven in het zijn voor onze klanten. In dit bedrijf kunnen de marktomstandigheden onverwacht veranderen, dus het is essentieel om iemand te hebben die u in uw hoek vertrouwt. Relaties worden in de loop van de tijd opgebouwd en door continue interacties. Het kost tijd om uw klanten te leren kennen en hun individuele behoeften aan succes te begrijpen, en we behandelen elke partnerschap met dat in gedachten en streven ernaar om zinvolle oplossingen te vinden zodat we samen kunnen groeien.

Dat is ook de reden waarom we ons concentreren op het bieden van efficiënte processen voor het verstrekken van leningen aan ons. We werken bijvoorbeeld samen met grote documentaanbieders om ervoor te zorgen dat documenten beschikbaar zijn bij het sluiten, waardoor het aankoopproces op de achterkant soepeler wordt, evenals extra integraties voor gesloten-leningsafgifte die een groot deel van ons klantenbestand positief ten goede komen. Terwijl we onze systemen en processen blijven ontwikkelen, vragen we altijd: waar zijn onze klanten, en hoe kunnen we het voor hen naadloos maken om met ons samen te werken? Het gemakkelijk maken om gegevens te leveren, documenten te delen en hun ervaring te stroomlijnen, is iets waar we op zullen blijven voortbouwen, zowel strategisch als tactisch.

HW: Hoe nauw zijn de niet-QM- en traditionele QM-hypotheekmarkten verbonden? Wanneer huizenprijzen en rentetarieven Rise, reageert de QM-markt meestal eerst, gevolgd door de niet-QM-markt, of vice versa? Hoeveel bewegen deze markten samen, gezien het feit dat ze allebei worden beïnvloed door factoren zoals huizenprijzen en rentetarieven?

GT: U hebt gelijk dat de totale hypotheekmarkt wordt beïnvloed, zowel door huizenprijzen als rentetarieven. De omvang en gevoeligheid van de impact op elk productsegment verschillen op basis van de vraag van beleggers en het productprofiel. Conforme leningen hebben over het algemeen lagere tarieven dan niet-QM-leningen als gevolg van de steun van de overheid versus de particuliere kredietmarkt. Van wat we in het verleden hebben gezien, in tijden van nood, is er meestal meer volatiliteit in de prijzen van particuliere sector aangedreven door execitisatie -executies. Daarom erkennen we het belang van het opzetten van een stabiel en consistent liquiditeitsplatform met verschillende kapitaalbronnen om de niet-QM-markt te ondersteunen.

Het andere significante verschil tussen de QM- en niet-QM-markten is het aantal deelnemers. Vanuit een kredietpunt is de niet-QM-markt nog steeds beperkt met weinig grote institutionele spelers. Dat creëert een reële kans op groei in de niet-QM-ruimte voor een geschaald platform, simpelweg omdat het zo achtergesteld is.

Zelfs in deze tijden van stijgende tarieven is er nog veel ruimte om efficiëntie te creëren en te groeien. Dat is de afweging; In de afgelopen twee of drie jaar heb je groei gezien in de niet-QM-ruimte. Die groei is afkomstig van originators die er niet eerder in zaten. QM was gemakkelijk te ontstaan, maar nu zien ze een behoefte aan niet-QM-producten omdat er nog steeds veel niet-W2-leners en DSCR-leners van beleggers zijn die op zoek zijn naar financiering. Dus, hoewel de totale markt kan vertragen of zelfs krimpen, groeit niet-QM als een percentage van de totale markt.

HW: Kijkend op de weg, waar ben je het meest enthousiast over Eresi En voor de industrie in het algemeen?

GT:Ik ben erg enthousiast over de snelle adoptiesnelheid van flexibele technologie en uitbreiding van nieuwe productlijnen. De kredietvereisten, het waarderingsproces en de hulpmiddelen die worden gebruikt voor kwalificatie en verificatie zijn aanzienlijk verbeterd. De vooruitgang is duidelijker in tijden van marktvolatiliteit en bieden meer mogelijkheden voor verdere groei. Deze periodes inspireren efficiëntie en creativiteit, en we zullen strategische partnerschappen en fusies blijven zien gebouwd met langdurige horizon in gedachten. Uiteindelijk worden deze voordelen doorgegeven aan geldschieters en hun leners.

Wat de tarieven betreft, zullen ze uiteindelijk naar beneden komen. Ik probeer niet te voorspellen of dat over een jaar of drie zal gebeuren, maar als dat zo is, geloof ik dat de industrie klaar zal zijn. De hypotheekindustrie heeft de juiste infrastructuur opgebouwd om leners effectief te dienen wanneer dat moment aankomt.

Voor ERESI hebben we specifiek in staat geweest om in een uitdagende snelheidsomgeving te groeien en onszelf gepositioneerd om te versnellen, ongeacht de tarieven. We hebben bijvoorbeeld onlangs een grote push in de correspondentruimte van niet-del (niet-gedelegeerde) correspondenten gemaakt en een belangrijk talent veroorzaakt om deze groei te ondersteunen. We zijn verheugd om onze servicefirst-mentaliteit en sterke prijzen te delen met dit specifieke kanaal. Op het gebied van efficiëntie ben ik enthousiast over ons leningtechnische platform. Het gaat klanten meer transparantie, snelheid en gemak bieden tijdens het transactieproces, waardoor onze focus op innovatie wordt versterkt. Over het algemeen zijn we altijd op zoek naar nieuwe kansen bij Eresi om met onze partners te groeien.

Verwant